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BPUビジネス基礎講座 コーポレートファイナンス基礎 > ビジネス基礎講座コーポレートファイナンス基礎理論13

オプションの基礎知識


概要:
第12回までの講義にて、ファイナンスの主要な部分の解説を行いました。第13回では、最後の締めくくりとしてオプションについて解説します。オプションは、それ自体で1つの講座ができるぐらい豊富な内容を持つ分野です。

またオプションは、近年、急速に発展している金融工学(Financial Engineering)の根底をなす理論になります。

今回の講義ではまず、オプションの用語について解説します。ここではコールオプションとプットオプションについて考え方を理解してください。

後半は、ブラック・ショールズのオプション価格モデルについて解説します。ここでも計算が複雑になりますので、表計算ソフト(Microsoft Excel)等を用いて計算すると良いでしょう。

今回は、財務担当者として、オプションによる問題をどのように捉えたら良いのか、また、どのような商品があるのか、そして、その価値はどのように計算するのか、等について理解を深めてください。
 講義タイムテーブル:
スライド 時間 タイトル
00: 00: 00 オプションの基礎知識
00: 00: 18 オプションの基礎知識
00: 02: 05 第13回講義のポイント
00: 02: 32 オプションの用語1
00: 02: 37 オプションの用語2
00: 05: 57 オプションの権利と義務
00: 09: 38 オプションの価値1
00: 10: 10 オプションの価値2
00: 13: 34 オプションの価値3
00: 14: 46 オプションの価値4
00: 15: 31 オプションの価値5
00: 17: 18 オプションの価値6
00: 19: 22 オプションの価値7
00: 19: 57 オプションの価値8
00: 20: 27 オプションの価値9
00: 21: 25 オプションの価値10
00: 24: 57 第13回講義のポイント
00: 28: 17 オプション価格モデル
00: 28: 57 ブラック・ショールズのオプション価格モデル1
00: 32: 24 ブラック・ショールズのオプション価格モデル2
00: 38: 45 ブラック・ショールズのオプション価格モデル3
00: 45: 13 ブラック・ショールズのオプション価格モデル4
00: 47: 22 ブラック・ショールズのオプション価格モデル5
00: 47: 47 ブラック・ショールズのオプション価格モデル6
00: 50: 12 ブラック・ショールズのオプション価格モデル7
00: 52: 10 コールオプション価格の計算例1
00: 57: 52 コールオプション価格の計算例2
00: 58: 07 コールオプション価格の計算例3
00: 58: 12 コールオプション価格の計算例4
講師紹介: 鈴木 一功(すずき かずのり)
中央大学専門大学院国際会計研究科(アカウンティングスクール) 教授
1961年熊本市生まれ。東京大学法学部卒業、富士銀行入社。INSEAD(欧州経営大学院)MBA、ロンドン大学金融経済学博士(Ph.D. in Finance)。富士銀行のM&A部門(現 みずほ証券)にて、企業価値評価モデル開発等を担当後、退職。2001年4月より現職(企業金融・企業価値評価論担当)。
著書に『MBAゲーム理論』(共著)、『MBAマネジメント・ブック(共著・初版及び新版)』、『MBA全集4 ファイナンス』(監修)(いずれもダイヤモンド社)。

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