【ベンチャー経営編05】
ベンチャー企業の資金調達戦略　--ベンチャーキャピタルの存在--
ゲスト：松木伸男氏（シュローダー・ベンチャーズ株式会社代表取締役）

●投資資金源にはどんな手段があるのか

１．エクイティ・キャピタル

自己資金（親族、友人からの資金）
エンジェル
ベンチャーキャピタル
ＳＢＩＣ
戦略的事業提携

２．リスク・キャピタル

私募
公開直前投資
ＥＳＯＰ
公開株式市場

●ベンチャーキャピタルとは

成長する可能性を持ったベンチャー企業に対して株式取得などを通じて投資 し経営支援することを柱としている。投資先のベンチャー企業が成功し、株式を公開した際に、有価証券売却益を取得し、投資家へ分配する。

●企業の成長段階と資金ニーズ

・　資金繰りのリスクが高い時期

自己資金、金融機関の融資、公的資金の支援から、成長の段階に連れて、まとまった単位の金額を金融機関の融資増やベンチャーキャピタルの投融資などによって獲得し、そして上場へ

・　資金計画

必要とする資金は何か。どの時点で必要か。いつまでに必要か 。どこで、誰から調達できるのか。資金調達のプロセスをどう調整し、管理すべきか。

・　資金計画の流れから、投資資金源を選ぶ

●本日のゲスト

１．松木伸男氏　１９４８年生まれ

東京工業大学社会工学科修士課程修了後、トヨタ自動車販売に入社。企画調査部に勤務の後、同社より米国ノースウエスタン大学経営大学院に留学。帰国後、海外市場のマーケティング経営コンサルティング の業務等に従事。外資系投資会社の取締役を経て、８２年米国系ベンチャー キャピタル、パシフィック・パートナーズを設立。同社代表取締役就任。

２．シュローダー・ベンチャーズの会社概要

設立　　１９８５年６月（１９８２年９月創設）

調達資金総額　　３１０億円（１９９８年１月現在）

業務内容

経営コンサルティング、事業継承問題の解決、経営資源（経営ノ ウハウ、人材、資金）の提供など

株主